Warren Buffett, investisseur légendaire, est à la tête de Berkshire Hathaway depuis 1965. Connu pour sa philosophie d’investissement, Buffett privilégie les entreprises qui affichent une croissance régulière, une rentabilité fiable, une gestion solide et des pratiques favorables aux actionnaires, telles que le versement de dividendes et le rachat d’actions.
Cette stratégie s’est avérée très payante. De 1965 à 2023, les investissements de Berkshire Hathaway ont généré un rendement étonnant de 4 384 748 %. Cela correspond à un taux de croissance annuel composé de 19,8 %, soit près du double du rendement annuel de 10,2 % de l’indice S&P 500 au cours de la même période.
À titre d’exemple, un investissement de 1 000 dollars dans Berkshire Hathaway en 1965 vaudrait aujourd’hui plus de 43 millions de dollars. En revanche, le même investissement dans l’indice S&P 500, dividendes réinvestis, vaudrait environ 312 333 dollars.
Il existe de nombreuses raisons d’investir dans des entreprises telles que celles du portefeuille de Berkshire Hathaway, notamment leur capacité avérée à générer des rendements substantiels sur le long terme.Buffett isn’t known for chasing market trends, so you won’t see him diving into the latest hot AI stocks. However, three companies in Berkshire’s portfolio are well-positioned to benefit from the rise of AI. These three stocks represent more than 45% of Berkshire’s $398.7 billion portfolio of publicly traded securities.
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1. Snowflake : 0,2 % du portefeuille de Berkshire Hathaway
Snowflake est une entreprise qui a révolutionné la gestion des données avec son Data Cloud. Cette plateforme aide les entreprises à consolider leurs données critiques en un seul endroit pour une analyse et une extraction de valeur plus efficaces. Les services de Snowflake sont particulièrement précieux pour les grandes organisations complexes qui utilisent plusieurs fournisseurs de cloud, tels que Microsoft Azure et Google Cloud, ce qui peut conduire à un stockage de données fragmenté.
En 2023, Snowflake a lancé Cortex AI, une plateforme qui permet aux entreprises de combiner de grands modèles de langage (LLM) avec leurs données pour créer des applications d’IA générative. Cortex comprend également des outils tels que Document AI, qui extrait des données précieuses de sources non structurées comme les factures et les contrats, et Copilot, un assistant virtuel qui fournit des informations à l’aide d’invites en langage naturel.
Pour le premier trimestre fiscal 2025, qui s’est achevé le 30 avril, Snowflake a déclaré un chiffre d’affaires de 789,6 millions de dollars, soit une augmentation de 34 % par rapport à l’année précédente. Bien que ce taux de croissance soit impressionnant, il s’est ralenti. Malgré d’importants investissements en marketing et en recherche et développement, Snowflake acquiert de nouveaux clients et élargit sa clientèle existante à un rythme plus lent.
Berkshire Hathaway a acheté des actions de Snowflake lors de son introduction en bourse en 2020, probablement à environ 120 dollars par action. L’action a atteint un sommet de 392 dollars en 2021, mais a depuis chuté de 63 %, s’échangeant actuellement à 142 dollars. Compte tenu du ralentissement de la croissance de l’entreprise, l’action semble encore chère, ce qui en fait un choix prudent pour l’instant.
2. Amazon : 0,5 % du portefeuille de Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway a acheté des actions Amazon en 2019, et Buffett a regretté de ne pas avoir investi plus tôt. Amazon a commencé en tant que géant du commerce électronique, mais s’est depuis diversifié dans le cloud computing, le streaming, la publicité numérique et l’IA.
Amazon Web Services (AWS) a développé ses propres puces de centre de données, qui peuvent être jusqu’à 50 % moins chères pour les développeurs d’IA que d’autres infrastructures alimentées par les puces de Nvidia. AWS propose également la plateforme Amazon Bedrock, qui met à la disposition des développeurs une bibliothèque de LLM provenant de start-ups de premier plan et la propre famille de modèles Titan d’Amazon.
AWS vise à devenir la plateforme de référence pour le développement d’applications d’IA. Selon diverses prévisions de Wall Street, l’IA pourrait ajouter entre 7 000 et 200 000 milliards de dollars à l’économie mondiale au cours de la prochaine décennie, ce qui pourrait constituer la plus grande opportunité d’Amazon à ce jour.
La participation de Berkshire Hathaway dans Amazon est évaluée à 2 milliards de dollars, ce qui ne représente que 0,5 % de l’ensemble de son portefeuille d’actions. L’IA pourrait considérablement stimuler la croissance d’Amazon à long terme, et Buffett pourrait regretter de ne pas avoir augmenté cette position plus tôt, car l’IA continue d’évoluer.
3. Apple : 44,5 % du portefeuille de Berkshire Hathaway
Apple est le plus gros investissement de Berkshire Hathaway, et de loin. Depuis 2016, Berkshire a investi environ 38 milliards de dollars dans Apple, et la valeur actuelle de cette position est de 177,6 milliards de dollars, même après avoir vendu 13% de sa participation à des fins fiscales plus tôt cette année. Apple est connu pour ses appareils populaires tels que l’iPhone, l’iPad, l’Apple Watch, les AirPods et les ordinateurs Mac.
Apple fait un pas dans l’arène de l’IA avec son nouveau logiciel Apple Intelligence, qui sera lancé avec iOS 18 en septembre. Développé en partenariat avec OpenAI, ce logiciel vise à améliorer l’expérience utilisateur sur les appareils Apple. Siri, l’assistant vocal d’Apple, exploitera les capacités de ChatGPT, tout comme d’autres outils tels que Notes, Mail et iMessage, aidant ainsi les utilisateurs à créer du contenu plus efficacement.
Avec plus de 2,2 milliards d’appareils actifs dans le monde, Apple pourrait bientôt devenir le plus grand distributeur d’IA aux consommateurs. Le prochain iPhone 16, qui devrait être doté d’une nouvelle puce puissante pour le traitement de l’IA sur l’appareil, pourrait déclencher un important cycle de mise à niveau.
Apple correspond parfaitement aux critères d’investissement de Buffett. L’entreprise affiche une croissance régulière depuis l’investissement initial de Berkshire en 2016, reste constamment rentable, bénéficie d’un leadership fort sous la direction du PDG Tim Cook et restitue une valeur substantielle aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d’actions. Récemment, Apple a annoncé un nouveau programme de rachat de 110 milliards de dollars, le plus important de l’histoire de l’entreprise.
Conclusion
La stratégie d’investissement de Warren Buffett repose sur le choix d’entreprises ayant des fondamentaux solides et un potentiel de croissance à long terme. Bien qu’il ne soit pas activement à la recherche des dernières tendances en matière d’IA, son portefeuille est bien positionné pour bénéficier des avancées dans ce domaine. Snowflake, Amazon et Apple sont trois entreprises du portefeuille de Berkshire Hathaway qui sont prêtes à tirer parti de la révolution de l’IA, ce qui témoigne de la clairvoyance et de l’acuité stratégique qui font la réputation de Buffett.
